@MASTERSTHESIS{ 2016:406017198,
 	title = {Teste empírico do modelo CAPM: aplicação da não linearidade para o mercado brasileiro de capitais},
 	year = {2016},
 	url = "http://teste.tede.unifacs.br:8080/tede/handle/tede/499",
 	abstract = "Este trabalho se propõe a testar o uso do CAPM para o mercado brasileiro diante das limitações deste modelo teórico e tendo em vista a existência de não linearidade na precificação dos ativos a fim de capturar as interferências das variáveis que não são levadas em consideração na versão linear do mesmo. O principal objetivo é analisar como o valor dos ativos responde às altas e baixas do referido mercado e qual é sua reação frente a movimentos adversos do mesmo além de entender se a não linearidade aplicada ao CAPM torna-se mais eficiente para a precificação de ativos no contexto do mercado brasileiro de capitais. A viabilidade desta análise ocorreu através da utilização de um teste de regressão aplicado aos ativos do principal índice da Bolsa de Mercadorias, Valores e Futuros de São Paulo (BM&FBOVESPA), IBrX50, na busca de comportamentos assimétricos no contexto do mercado de capitais brasileiro. Neste sentido, foram utilizadas as rentabilidades semanais referentes ao período compreendido entre janeiro de 2005 e maio de 2015. Constatou-se que o grau de assimetria das ações que compõem o IBrX50 não é elevado, contudo este fato não invalida o modelo CAPM, demonstra que ao agregar outras variáveis significativas e evidenciar a não linearidade do mercado em questão, a utilização do mesmo se justifica para este tipo de análise. Os resultados demonstram também a sensibilidade por parte dos investidores às mudanças no mercado, ratificando o fato da aversão à perda.",
 	publisher = {Universidade Salvador},
 	scholl = {Administração},
 	note = {Administração}
}