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http://tede.unifacs.br/tede/handle/tede/537
Tipo do documento: | Dissertação |
Título: | O ouro atua como hedge ou valor refúgio diante de variações cambiais negativas extremas? Evidências empíricas no mercado brasileiro |
Autor: | BRITO, Ademir Luis Teles |
Primeiro orientador: | CASTRO, Miguel Angel Rivera |
Primeiro membro da banca: | SILVA, Lindomar Pinto da |
Segundo membro da banca: | LOPES, Thiago Henrique Carneiro Rios |
Resumo: | Essa dissertação investiga as propriedades de proteção do ouro em situações de depreciação extrema da moeda brasileira face ao dólar. Analisou-se empiricamente a capacidade do ouro mitigar o risco de volatilidade cambial extrema. Para essa finalidade, utilizou-se função de máxima verossimilhança sobre a estrutura de dependência condicional das distribuições conjuntas do ouro e do câmbio no período de 04 de janeiro de 2000 a 20 de fevereiro de 2015. Concluiu-se que o ouro atua como hedge contra a depreciação da moeda brasileira, assim como é um fraco valor refúgio contra movimentos negativos extremos do mercado cambial. As evidências da pesquisa indicaram que adicionar ouro ao portfólio propiciaria benefícios de diversificação, hedge e valor refúgio, pois o ouro apresentou uma forte tendência de se manter num estado não extremo, ou seja, atuando como hedge enquanto o real se depreciava ante o dólar. |
Abstract: | This dissertation investigates the gold protective properties in extreme situations depreciation of the Brazilian currency against the dollar. It analyzed empirically gold capacity mitigate the risk of exchange extreme volatility. For this purpose, maximum likelihood function is used on the conditional dependence structure of joint distributions of gold and foreign exchange in the period from 04 January 2000 to 20 February 2015. It concluded It was found that gold acts as a hedge against the depreciation of the Brazilian currency, as it is poor value refuge from extreme negative movements of the forex market. Evidence of the research indicated that add gold to the portfolio would provide diversification benefits, hedge and haven value because the gold showed a strong tendency to remain in a non-extreme state, or, acting as a hedge while the real depreciated against the dollar. |
Palavras-chave: | Ouro Câmbio Hedge Valor-Refúgio |
Área(s) do CNPq: | Ciências Sociais Aplicadas |
Idioma: | por |
País: | Brasil |
Instituição: | Universidade Salvador |
Sigla da instituição: | UNIFACS |
Departamento: | Administração |
Programa: | Administração |
Citação: | BRITO, Ademir Luis Teles. O ouro atua como hedge ou valor refúgio diante de variações cambiais negativas extremas? Evidências empíricas no mercado brasileiro. 2016. 60p. Dissertação Administração) - UNIFACS Universidade Salvador, Salvador, 2016. |
Tipo de acesso: | Acesso Aberto |
URI: | http://teste.tede.unifacs.br:8080/tede/handle/tede/537 |
Data de defesa: | 24-Mar-2016 |
Aparece nas coleções: | Administração |
Arquivos associados a este item:
Arquivo | Descrição | Tamanho | Formato | |
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