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Tipo do documento: Dissertação
Título: Dependência extrema entre os preços de petróleo e dos alimentos: contribuições à análise das estimações dos modelos marginais e modelos cópula
Autor: ESPINHEIRA, Pedro Torreão
Primeiro orientador: CASTRO, Miguel Angel Rivera
Primeiro membro da banca: SILVA, Lindomar Pinto da
Segundo membro da banca: SANTOS, Gervásio Ferreira dos
Resumo: Este trabalho tem por objetivo analisar a interdependência dos movimentos extremos entre os preços do petróleo e dos alimentos, utilizando a medida de transmissão do risco chamada CoVaR, através da análise de estimações dos modelos marginais e modelos cópulas A análise considera cada uma das commodities agrícolas estudadas, observando como as variações no preço do petróleo influenciam na produção e no preço dessas commodities. O ponto de partida é a hipótese da existência de correlação entre as séries, e que a flutuação no preço do petróleo está associada à flutuação no preço dos alimentos. Os resultados mostraram que a tendência no preço de três dos seis produtos estudados é influenciada de maneira significativa pela tendência no preço do petróleo. Por esse motivo, é fundamental a análise das consequências das variações nesses preços por parte de investidores e produtores agrícolas. O fato de que algumas commodities terem sido fortemente afetadas pelo efeito transbordamento de choques extremos negativos do petróleo, enquanto outras não o foram devem ser objeto de estudos mais aprofundados, assim como os impactos de altas extremas do petróleo nas commodities agrícolas. Também sugerimos a realização de estudos similares sobre as commodities agrícolas com produção regional, especificamente nos mercados do Estado da Bahia. O presente estudo caracterizou o comovimento entre o petróleo e os preços das commodities usando funções cópula, obtendo-se os impactos extremos do preço do petróleo sobre os movimentos no preço das commodities para o período de 17 de março de 2006 a 11 de março de 2016. A amostra foi limitada aos preços semanais de petróleo WTI e a seis commodities do Brasil: açúcar, arroz, boi, café, milho e soja. Os resultados evidenciaram forte acoplamento do preço do petróleo e das commodities café, milho e soja, e para as restantes os impactos foram insignificantes.
Abstract: The present paper has the purpose of analyzing the interdependence of extreme movements in the oil and food prices, using the risk transmission measure called CoVaR, by means of the estimate analysis of the marginal models and copula models. The analysis considers each of the agriculture commodities studied, observing how the oil price variations influence the production and price of these commodities. The starting point is the hypothesis of the existence of correlation among the series, and that the oil price fluctuation is associated to the food price fluctuation. The results demonstrate that the price trends of three among the six products studied are significantly influenced by the oil price trend. For this reason, the analysis of the consequences of the variations in these prices by the agricultural investors and producers is of fundamental importance. The reasons that some commodities were tightly affected by the spillover effect of extreme oil shocks, while others were not, should be the subject of further studies, as well as the impacts of extreme oil peaks on agriculture commodities. We also suggest similar studies on regional agriculture commodities, specifically in the markets of the State of Bahia. The study characterized the co-movement between oil and the prices of commodities using the copula function, obtaining the extreme impacts oil price oil on the movements in the prices of commodities for the period of March 17, 2006 to March 11, 2016. The sample was limited to the WTI weekly oil prices and the six Brazilian commodities: Sugar, Rice, Beef, Coffee, Corn and Soybean. The results evidenced strong price coupling between oil and the commodities: Coffee, Corn and Soybeans, and for the remaining items the impacts were insignificant.
Palavras-chave: Petróleo
Commodities
Interdependência
Valor em Risco
CoVar
Área(s) do CNPq: Ciências Sociais Aplicadas
Idioma: por
País: Brasil
Instituição: Universidade Salvador
Sigla da instituição: UNIFACS
Departamento: Administração
Programa: Administração
Citação: ESPINHEIRA, Pedro Torreão. Dependência extrema entre os preços de petróleo e dos alimentos: contribuições à análise das estimações dos modelos marginais e modelos cópula. 2016. 50p. Dissertação (Administração) - UNIFACS Universidade Salvador, Salvador, 2016.
Tipo de acesso: Acesso Aberto
URI: http://teste.tede.unifacs.br:8080/tede/handle/tede/479
Data de defesa: 2-Mar-2016
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